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El sentimiento del mercado
El sentimiento del mercado se refiere a la psicología o las emociones de los participantes del mercado. Mientras que cada comerciante lucha con sus propios problemas emocionales durante el comercio. La masa de los comerciantes (la multitud) tienden a comerciar en concierto a un péndulo emocional que vacila entre el miedo y la codicia. A veces los comerciantes actúan por temor y pesimismo, y en otras ocasiones actúan por codicia, esperanza y exceso de confianza. Sumando a estos extremos emocionales hay una serie de multitudes relacionadas con sesgos comerciales. Las reacciones excesivas de la multitud y los sesgos de negociación a menudo se ponen en marcha en el momento equivocado, cuando el mercado ha alcanzado temporalmente un periódico alto o bajo, y los comerciantes más inteligentes y sofisticados han aprendido a comerciar contra la multitud de la misma manera que el market maker forex Corredores de bolsa contra sus propios clientes. Cuando el comerciante desinformado promedio está equivocado más del 70% del tiempo, entonces puede ser bastante rentable tomar el otro lado de sus oficios.
En este artículo se examinará brevemente la composición psicológica del sentimiento del mercado, y por qué la multitud es a menudo mal, y luego ilustrar algunos indicadores efectivos de la actividad de comercio de multitud, llamados indicadores del sentimiento del mercado, con el fin de negociar en la dirección opuesta de la multitud con estrategias contrarias.
Estaré examinando el mérito de cuatro indicadores forex correlacionados con los sentimientos populares tomados de futuros y opciones de divisas. Y tres indicadores populares del sentimiento forex específicos derivados de los libros de comercio de corretaje grandes de FX.
Forex Indicadores de sentimiento correlacionados:
Forex Indicadores Específicos de Sentimiento:
Qué es el Sentimiento?
Sentimiento es la cantidad neta de optimismo o pesimismo de los jugadores del mercado reflejada en cualquier activo o precio de activo en un momento determinado. Es la colección de la emoción y el sesgo en la determinación de un precio sobre o bajo el supuesto "valor", y es un tema de estudio por los departamentos de finanzas de comportamiento, que están interesados en las maneras en que el sesgo humano afecta a los precios, y es un elemento básico En el análisis técnico. Habiendo sostenido durante mucho tiempo que los precios son una combinación de hechos y emociones. Cuando la emoción se vuelve excesiva y los precios se desvían sustancialmente de la norma, generalmente se debe invertir el precio, una reversión a la media. Por lo tanto, es importante que el analista técnico sepa cuándo los precios reflejan extremos emocionales.
Ejemplo de sobreconfianza, esperanza y codicia:
Veamos el período entre 2002-2008 para el EUR / USD, que en el horizonte temporal más amplio fue un mercado alcista de precios continuamente en alza para ese par de divisas. Recuerdo que cuando había negociado ese período que inicialmente había comenzado con lo que pensé que estaba bien equilibrado conjunto de estrategias de tendencia larga y corta. Pero como mis estrategias cortas habían tendido a ser detenidas, y mis largas estrategias habían tendido a ser rentables, me había convertido en exceso de confianza en el continuo aumento del euro frente al dólar, y comenzó a dejar caer mis estrategias cortas y añadir a mi Estrategias largas. Me había convertido en la red de largo el euro. Me acompañaron otros incontables participantes del mercado que se sentían de la misma manera. Todos creíamos que el EUR / USD, al igual que todas las monedas enfrentadas frente al dólar, podían ver máximos más altos, y por un tiempo nuestra visión optimista de la mayoría de las monedas no dólar (o visión pesimista del dólar estadounidense) Hasta que alcanzó su punto máximo en 1.60 en junio de 2008. El EURUSD no fue sólo el mercado que había alcanzado su máximo ese año, como muchos otros pares de divisas, materias primas y acciones también había alcanzado su punto máximo. La manía ascendente se había extendido a todos los activos financieros, generando un efecto de burbuja.
El efecto burbuja:
El efecto de la burbuja es cuando el exceso emocional (en forma de exceso de confianza, esperanza y codicia) conduce a aumentos extraordinarios en los precios, ya sea en el mercado de valores, oro, moneda o bulbos de tulipán. Durante una burbuja los precios de mercado son mucho más altos que la media, o la media, haciendo nuevos máximos más irracionales. La existencia de burbujas es la prueba de que los precios no siempre están determinados racionalmente y que la emoción puede hacerse con el mercado y, a través de la retroalimentación positiva, los precios van mucho más allá de cualquier valor razonable antes de invertir. Aunque las burbujas ocurren con poca frecuencia ocurren considerablemente más de lo esperado. El caso en cuestión fue la última burbuja de vivienda y de materias primas y moneda de 2002-2008, como se describió anteriormente. La burbuja antes de eso fue la burbuja tecnológica de 1995-2000, cuando los precios de seguridad en el sector de la tecnología tuvieron relaciones astronómicas de precios y ganancias. Parecía que apenas había un espacio para respirar entre las dos burbujas. Los inversores se volvieron ciegos a la realidad cuando la codicia y otros prejuicios psicológicos afectaron su toma de decisiones y cuando la burbuja tecnológica explotó, no tardó mucho en olvidarse y caer en la misma espiral de avaricia que conduce a la burbuja de vivienda / .
Ejemplo de pesimismo, duda y miedo.
Cuando las malas noticias surgieron de los bancos acerca de sus activos tóxicos, los comerciantes se volvieron pesimistas y temerosos y comenzaron a vender el euro y cambiar a la moneda de reserva más segura del dólar estadounidense. A medida que este nivel de pesimismo aumenta en el mercado, más vendedores venden, y la moneda cae más. Esta caída de los precios a continuación, dar lugar a más y más comerciantes a tener miedo y vender. El miedo engendra más miedo, el pánico alimenta más pánico, con la moneda cayendo a pasos agigantados en tan sólo unas pocas semanas. Lo que llevó 6 años para subir hasta el 60%, a 1,60, cayó un 30% en sólo 3 meses, hasta 1,25! Esta manía hacia abajo se conoce como un desplome del mercado o el pánico.
Crash del mercado o pánico
La crisis del mercado o el pánico es cuando exceso emocional (en forma de pesimismo, duda y miedo) conduce a caídas extraordinarias en los precios. Por lo general, se producen como resultado de una burbuja estallar. Durante una caída del mercado los precios pueden caer rápido, cayendo un 30% en 3 días o 3 semanas o 3 meses a partir de un punto que llevó más de tres años lograr. El choque de mercado de julio-noviembre de 2008 fue el caso más reciente.
La fuerza emocional-psicológica detrás de una burbuja del mercado o choque es lo que se conoce como sentimiento.
Comercio contra el rebaño
Los extremos emocionales del miedo y la avaricia pueden llevar a la mayoría de los inversores (la multitud) a subir una burbuja y luego cuando aparece, para enviar el mercado abajo en terrible accidente. El comportamiento y el prejuicio de las multitudes refuerzan estos extremos emocionales de varias maneras: las personas tienden a ajustarse a la opinión del grupo en cuanto a la dirección del mercado, y se sienten seguros al aceptar las opiniones de otros, especialmente "expertos".
La comprensión de los vínculos entre las emociones, el comportamiento de la multitud y los precios de la moneda puede ayudar al analista técnico a obtener ganancias mediante la detección de los extremos del mercado y el comercio contrario a la manada.
Nota . Los analistas técnicos deben recordar que están sujetos a los mismos sesgos humanos que otros inversionistas y por lo tanto deben estar en guardia contra ellos. El peor enemigo es el inversor mismo.
Este artículo se centrará más en cómo beneficiarse del comercio contra la multitud y los extremos emocionales. Estaremos preguntando, cómo podemos identificar los extremos del mercado a través de diferentes mediciones del sentimiento, llamadas indicadores de sentimiento, a tiempo para negociar contra estos extremos?
Los comerciantes más grandes en el análisis del sentimiento
& # 8220; Si un juego de apuestas entre un cierto número de participantes se juega el tiempo suficiente, eventualmente un jugador tendrá todo el dinero. Si hay alguna habilidad involucrada, acelerará el proceso de concentrar todas las apuestas en unas cuantas manos. Algo así ocurre en el mercado. El mercado se comporta como un oponente que trata de enseñarte a comerciar mal. Esta ilusión es bien fundada. El mercado se comporta como un tutor que está tratando de inculcar técnicas de trading pobres. La mayoría de la gente aprende esta lección demasiado bien. Hay un persistente. La implicación para el comerciante es que para ganar tienes que actuar como la minoría. Si usted trae hábitos humanos normales y las tendencias a la negociación, usted gravitará hacia la mayoría y perderá invariablemente. & # 8221;
Índice de sentimiento
Un Sentiment Index muestra los cambios en la proporción de comerciantes que compran y venden una moneda específica para un período de tiempo dado. El índice también se utiliza para pronosticar el mejor momento para comprar o vender una moneda.
Este índice es una adición bienvenida a las herramientas ofrecidas por Forex Club. Ya que ofrece a los comerciantes una mejor comprensión de la situación actual del mercado en mayor detalle. La información proporcionada por el Sentiment Index puede ayudar a responder algunas de las preguntas más importantes del comerciante:
Cuál es la situación actual en el mercado FOREX?
Cómo se comportará el mercado en un momento futuro?
Cuáles son las tendencias en este momento?
Y, lo más importante, qué posiciones (compra o venta) son la mayoría de los comerciantes teniendo por una moneda específica?
Los valores del índice oscilan entre 0 y 100.
Si el número de comerciantes que venden una moneda aumenta en comparación con los que compran la moneda, el índice se aproxima a 0.
Si hay más comerciantes comprando una moneda que vendiéndola, el índice se aproxima a 100.
El índice nunca alcanza ni extremos (0 o 100).
Las zonas de sobrecompra / sobreventa se definen en el nivel 70/30.
Si el índice llega a 30 o menos, la moneda ha entrado en el área de sobreventa y es muy probable que se produzca una tendencia ascendente inversa.
En consecuencia, la respuesta opuesta es probable si el índice alcanza los 70 o más (la zona de sobrecompra).
Si el índice está en la zona entre 30 y 70, las fluctuaciones se consideran neutras.
II. Habilitación del índice en el FXBank
Puede habilitar el índice si tiene al menos $ 10,000 en su cuenta.
Para habilitar este servicio, haga clic en el vínculo Sentiment Index en la ficha Servicios de FXBank.
Si hace clic en el enlace, se mostrará una pantalla con una descripción del servicio y los términos y condiciones de uso. Si acepta los términos y condiciones, seleccione la casilla de verificación "He leído, acepto y entiendo todos los términos y condiciones para el uso del índice" y, a continuación, haga clic en el botón Conectar. El acceso al índice estará disponible dentro de 24 horas después de la conexión.
Ejemplo de captura de pantalla del índice:
III. Habilitación del índice en Rumus
El Sentiment Index se puede visualizar en la plataforma de negociación de Rumus, versión 1.5.6 o posterior.
Puede trazar el índice para cualquier par de divisas y para cualquier período de tiempo disponible. A diferencia de los indicadores incorporados, Sentiment Index se calcula en el servidor, por lo que se encuentran en la pestaña Herramientas en lugar de la pestaña Indicadores:
Al principio, el Índice de Sentimientos no se muestra en la lista de herramientas. Para que el índice esté disponible, debe iniciar sesión en el terminal comercial utilizando el número de cuenta para el que está habilitado este servicio. A continuación, puede utilizar índice como cualquier otra herramienta convencional. Cuando se agregan al gráfico, no es necesario especificar los datos subyacentes, ya que ya se calculan para cada par de divisas.
Sentiment Index se guarda en la lista de herramientas disponibles, pero estará en modo demo hasta que inicie sesión en el terminal utilizando su cuenta. Los datos ya guardados en el disco se mostrarán en gráficos sin autorización en el terminal, pero no se actualizarán.
IV. Escritorio con el índice de sentimientos
Para ayudar a los comerciantes, hemos desarrollado un escritorio especial que contiene cuatro fichas con Sentiment Index para cuatro pares de divisas principales (EUR / USD, GBP / USD, USD / CHF y USD / JPY).
Forex: Medición de Forex Market Sentiment con interés abierto
El sentimiento del mercado es el factor más importante que impulsa el mercado de divisas, y evaluar el sentimiento del mercado es un aspecto del comercio que a menudo es pasado por alto por los comerciantes. Si bien hay bastantes maneras de medir lo que la mayoría de los participantes del mercado están pensando o sintiendo sobre el mercado, en este artículo, vamos a echar un vistazo a cómo hacer esto mediante el análisis de intereses.
Interés abierto en Forex
El análisis abierto del interés no es infrecuente entre los que negocian futuros. Pero es una historia diferente para aquellos que comercian con forex spot. Uno de los puntos más importantes a tener en cuenta sobre el mercado forex spot es que la información relativa a la apertura de interés y el volumen no está disponible porque las transacciones se llevan a cabo de venta libre. Y no a través de intercambios. Como resultado, no hay registro de todas las transacciones que han tenido lugar o están teniendo lugar en todos los "callejones". Sin el interés abierto y el volumen como indicadores vitales de la fuerza de los movimientos de precio al contado, lo mejor sería examinar los datos de interés abierto sobre futuros de divisas. (Para obtener información relacionada, consulte Introducción en futuros de divisas.)
Spot FX vs. FX Futuros
Los datos de interés y volumen abiertos sobre futuros de divisas le permiten medir el sentimiento del mercado en el mercado de futuros de divisas, que también influye, y es influenciado por, el mercado forex spot. Los futuros de divisas son básicamente precios al contado. Que son ajustados por los swaps a plazo (derivados de las diferencias de tipos de interés) para llegar a un precio de entrega futuro. A diferencia de la divisa spot, que no tiene un intercambio centralizado, los futuros de divisas se liquidan en los intercambios, como el Chicago Mercantile Exchange (CME), que es el mayor mercado mundial de futuros de divisas. Los futuros de divisas se basan generalmente en tamaños de contrato estándar, con duraciones típicas de tres meses. Spot forex, por otro lado, implica una transacción de entrega de efectivo de dos días. (Para obtener más información, vea Fundamentos de Futuros.)
Una de las muchas diferencias entre el forex spot y futuros de divisas radica en su convención de cotización. En el mercado de futuros de divisas, los futuros de divisas se cotizan principalmente como moneda extranjera directamente frente al dólar estadounidense. Por ejemplo, los francos suizos se cotizan frente al dólar estadounidense en futuros (CHF / USD), a diferencia de la notación USD / CHF en el mercado forex spot. Por lo tanto, si el franco suizo se deprecia en valor frente al dólar estadounidense, el USD / CHF subirá y los futuros del franco suizo disminuirán. Por otro lado, el EUR / USD en divisas al contado se cotiza de la misma manera que los futuros del euro, por lo que si el euro se aprecia en valor, los futuros del euro subirán a medida que sube el EUR / USD. (Para más información, vea The Forex Market.)
Los precios al contado y futuros de una moneda (no par de divisas) tienden a moverse en tándem; Cuando el precio spot o de futuros de una moneda aumenta, el otro también tiende a subir, y cuando cae, el otro también tiende a caer. Por ejemplo, si sube el precio de los futuros de la libra esterlina, la libra esterlina GBP / USD aumenta (debido a que la libra ganó en fortaleza). Sin embargo, si el precio de los futuros de CHF sube, el punto USD / CHF cae (porque CHF gana en fortaleza), ya que tanto los precios spot como futuros de CHF se mueven en tándem.
Qué es el interés abierto?
Muchas personas tienden a obtener interés abierto mezclado con el volumen. El interés abierto se refiere al número total de contratos celebrados, pero aún no compensados. Por una transacción o entrega. En otras palabras, estos contratos siguen pendientes o "abiertos". El interés abierto que es sostenido por un comerciante puede ser referido como la posición de ese comerciante. Cuando un nuevo comprador quiere establecer una nueva posición larga y compra un contrato, y el vendedor en el lado opuesto también está abriendo una nueva posición corta. El interés abierto se incrementa en un contrato.
Es importante tener en cuenta que si este nuevo comprador compra a otro comprador viejo que tiene la intención de vender, el interés abierto no aumenta porque no se han creado nuevos contratos. El interés abierto se reduce cuando los operadores compensan sus posiciones. Si suma todo el interés abierto largo, encontrará que el número agregado es igual a todo el interés abierto corto. Esto refleja el hecho de que para cada comprador, hay un vendedor en el lado opuesto de la transacción.
Relación entre interés abierto y tendencia de precios
En general, el interés abierto tiende a aumentar cuando se invierte dinero nuevo en el mercado, lo que significa que los especuladores están apostando de manera más agresiva en la dirección actual del mercado. Por lo tanto, un aumento en el interés abierto total es generalmente favorable a la tendencia actual, y tiende a apuntar a una continuación de la tendencia, a menos que el sentimiento cambie basado en una afluencia de nueva información.
Por el contrario, el interés general abierto tiende a disminuir cuando los especuladores están sacando dinero del mercado, mostrando un cambio en el sentimiento, especialmente si el interés abierto ha estado aumentando antes.
En una tendencia alcista o una tendencia a la baja, el interés abierto debería (idealmente) aumentar. Esto implica que los largos están en control durante una tendencia alcista, o shorts están dominando en una tendencia bajista. Disminuir el interés abierto sirve como un signo de advertencia potencial de que la actual tendencia de los precios puede ser la falta de poder real, ya que no hay una cantidad significativa de dinero ha entrado en el mercado.
Por lo tanto, como una regla general, el interés abierto creciente debe señalar a una continuación del movimiento actual del precio, si en una tendencia al alza o una tendencia bajista. La declinación o el interés abierto plano indica que la tendencia está disminuyendo y probablemente está cerca de su final. (Para leer más, consulte Discovering Open Interest - Parte 1 y Parte 2).
Ponerlo junto al comercio de Forex
Tomemos, por ejemplo, el período entre octubre y noviembre de 2004, cuando los futuros del euro (en candelabros) se embarcaron en una tendencia de máximos más altos y mínimos más altos (como se ve en la figura 1). Como se muestra en la ventana superior de la carta, hubo varias oportunidades de ir mucho tiempo en el euro, ya sea por el comercio de rupturas de los niveles de resistencia o por el comercio rebotes fuera de la línea de tendencia al día. Se puede ver en la ventana inferior que el interés abierto de los futuros del euro había ido aumentando gradualmente a medida que el euro subía frente al dólar estadounidense. Tenga en cuenta que los movimientos del precio del punto EUR / USD (visto como línea azul) se movieron en tándem con los futuros del euro (candeleros). En este caso, el creciente interés abierto acompañó a la tendencia a mediano plazo existente, por lo tanto, le habría dado una señal de que la tendencia está respaldada por dinero nuevo.
Análisis de sentimiento en Forex Trading
Publicado por Alfrick el 5 de octubre de 2012
En el comercio de divisas, el análisis del sentimiento es una teoría en el análisis que se centra en el sentimiento o el tono del mercado. Es el tipo de análisis que aboga por no seguir las tendencias populares.
Los comerciantes que utilizan el análisis del sentimiento creen que cuando muchos comerciantes se inclinan hacia la dirección de una moneda, entonces es una señal de que habrá un cambio inevitable en el futuro cercano.
Por lo tanto, en lugar de colocar los oficios en la misma dirección que las masas, los analistas del sentimiento suelen colocar sus oficios en la dirección opuesta, ya que esperan que el cambio tenga lugar.
Como un ejemplo, un comerciante que utiliza esta estrategia puede colocar una orden de venta incluso cuando el valor de una moneda está apreciando.
Esto se debe a que según el análisis del sentimiento, cuando la mayoría de los comerciantes han abierto posiciones de compra, entonces la moneda estará sobrecomprado y habrá un cambio en su dirección.
Qué es el sentimiento del mercado de Forex?
El mercado de la divisa tiene muchos jugadores, incluyendo países, grandes instituciones financieras, compañías, y inversionistas al por menor.
Es importante señalar que cada participante en el mercado tiene su propia opinión sobre por qué el mercado se está comportando de la manera que lo hace. Por lo tanto, esta opinión se manifiesta en cualquier comercio que él o ella decida ejecutar.
Sin embargo, a pesar de cómo seguro él o ella es, el mercado puede todavía comportarse contraria a su o su expectativa. Esto es porque la dirección que el mercado es probable tomar es determinada generalmente por la emoción dominante o la idea de la mayoría de los participantes del mercado.
Y, esta emoción dominante o idea sobre la dirección del mercado es lo que se conoce como sentimiento del mercado forex.
Cómo hacer análisis de sentimiento
Los que utilizan el análisis de sentimiento en el objetivo de comercio de divisas para encontrar el sentimiento general de los inversores sobre la condición del mercado.
Para ayudar a saber lo que los inversionistas están hablando y cómo están midiendo la condición del mercado, los analistas del sentimiento a menudo llevan a cabo encuestas para pedir a los inversores sus sentimientos sobre el mercado.
Además, algunos indicadores utilizados por los analistas del sentimiento para conocer el sentimiento general del mercado incluyen datos de flujo de banco propietario, datos COT de CFTC, e investigaciones especiales como las de MarketVane.
Después de conocer la perspectiva actual del mercado, los analistas del sentimiento colocan entonces sus oficios en contra de esto.
Como ejemplo, si menos del veinte por ciento de los comerciantes entrevistados confían en la rentabilidad futura del mercado, los analistas del sentimiento buscarán oportunidades largas mientras anticipan un cambio en la dirección del mercado.
Si desea llevar a cabo el análisis del sentimiento como base para tomar sus decisiones comerciales, entonces es importante que lo combine con los otros tipos de análisis.
Si lo usa solo, puede causar daños innecesarios a su cuenta comercial.
Sentimiento de especuladores grandes - Dólar estadounidense & amp; Euro Futures
Para obtener más información sobre los datos de los compromisos de los comerciantes (COT) y cómo leer nuestros gráficos, haga clic aquí para obtener más información.
Nota del Tesoro a 10 años
Una de las mejores medidas de sentimiento de comerciante que puede dar una idea de los patrones de comercio de Forex es mirar la actividad de cobertura en el mercado de futuros de divisas. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) publica semanalmente datos que reflejan diversas posiciones de negociación mantenidas por comerciantes de commodities y futuros conocidos como "Commitments of Traders" Informes (COT). Es importante recordar que el mercado de futuros existe para un propósito central: la transferencia de riesgo. Ese riesgo se transfiere a los especuladores con la esperanza de beneficiarse de un aumento o disminución en un contrato particular de mercado de futuros. En lo que se refiere a Forex, los grandes comerciantes de divisas institucionales y gubernamentales tienen exposición de riesgo a sus posiciones en el mercado Forex efectivo (es decir, "spot") que buscan cubrir mediante la transferencia de ese riesgo a otros. "Commercials & quot; Son definidas por la CFTC como aquellas que utilizan específicamente futuros u opciones con fines de cobertura y gestión del riesgo. Los comerciales también han sido denominados el "dinero inteligente", Porque su posición tiende a darles una mejor visión del mercado, y en muchos casos, son el mercado.
Ofrecemos gráficos de las posiciones de cobertura de corto / largo plazo netos comerciales para el dólar australiano (AD), la libra esterlina (BP), el dólar canadiense (CD), el Euro FX (CE) y el yen japonés (JY). Los datos reflejan el volumen de los contratos de futuros negociados en estas monedas en la Chicago Mercantile Exchange (CME). Los contratos están diseñados para reflejar los cambios en el valor en dólares estadounidenses de cada moneda y los valores del contrato se cotizan en dólares estadounidenses. En consecuencia, si el valor de uno de estos contratos aumenta, significa que se necesita más dólares para comprar esa moneda; Si el valor disminuye, se necesita menos dólares estadounidenses (es decir, las ganancias de USD en valor frente a ella).
Al estudiar las tablas, aquí hay un par de cosas a tener en cuenta. Para ser clasificado como un comercial, significa que el comercial tiene una posición opuesta en el mercado de futuros que tienen en el mercado de divisas. Por lo tanto, si son neto largo una divisa particular en el mercado de divisas, son netos cortos que la misma moneda en el mercado de futuros. En ese sentido, la posición comercial se puede considerar como un indicador contrario para la moneda en particular.
En segundo lugar, los diferentes Comerciales serán largos o cortos en la misma moneda en el mercado de futuros, así que para determinar dónde se encuentra la mayor fortaleza comercial, miramos su posición neta corta o larga, que es simplemente la diferencia entre el volumen de todos los contratos comerciales que Se celebran largos, y todos los que se venden a corto. Si el resultado es positivo, los comerciales son principalmente netos largos; Si el resultado es negativo, son principalmente netos cortos. Cuando son netos de largo, son principalmente los compradores de la moneda en el mercado de futuros (y los vendedores en el mercado de divisas). Cuando son netos cortos, son principalmente los vendedores de la moneda en el mercado de futuros (y los compradores en el mercado de divisas). Un cruce por encima o por debajo de la línea cero es el umbral para determinar la posición comercial neta. Tenga en cuenta que ahora trazar los datos COT inversamente en nuestros gráficos para visualmente paralelo a la posición comercial neto con la acción de los precios en el mercado. En consecuencia, si los datos del gráfico COT están aumentando, entonces el precio de mercado de esa moneda frente al USD también tiende a estar subiendo, y viceversa. También tenga en cuenta que estos gráficos miran la moneda individual, no los pares de divisas, donde el USD puede ser la base o la moneda cruzada.
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Análisis de sentimiento en Forex
Hay un factor que resume la decisión de los comerciantes de dinero inteligente para tirar su dinero en una dirección, o para comprar en una moneda por encima de otra moneda: sentimiento. Sentimiento significa desarrollar un sesgo para algo o contra algo. Cuando el sentimiento del mercado hacia una moneda ha cambiado ya sea a su favor o en su contra, es mejor prestar atención y caer en la línea.
Este artículo es todo acerca de la detección de sentimientos, y cómo se puede utilizar para predecir la dirección del flujo de una moneda. Análisis de sentimiento en Forex es lo que el análisis fundamental se trata.
Definición de Sentimiento de Mercado
Un componente clave del éxito en el comercio de divisas es la necesidad de ser capaz de anticipar y por lo tanto, predecir la dirección que un par de divisas se y en buen tiempo también. Para poder tomar tal decisión, los comerciantes deben tener en cuenta el sentimiento que prevalece en el mercado.
Pero, qué es lo que realmente queremos decir con sentimiento del mercado? A fin de simplificar, simplemente nos referiremos al sentimiento del mercado como la opinión de los mercados por parte de los comerciantes que controlan los mayores volúmenes de comercio. Tenga en cuenta que no hemos dicho la opinión de un gran número de comerciantes, porque las opiniones de la mayoría de los comerciantes en el mercado generalmente no son correctas. Sin embargo, los jugadores de dinero inteligente que están en la minoría numéricamente pero que controlan la mayor parte del dinero (recuerda el principio 80:20 de Pareto) en el mercado son los cuyas opiniones cuentan. Sus opiniones constituirán el sentimiento del mercado.
Entonces, cómo pueden los comerciantes detectarlo? Para los comerciantes para poder detectarlo, tiene que haber un cambio de las viejas maneras de ver el mercado y bajar a usar las nuevas herramientas disponibles para delinear el sentimiento verdadero que moverá pares de divisas. La nueva realidad es que la actividad comercial en el siglo 21 es ahora un fenómeno social web. Internet ha tenido un profundo impacto en el comercio debido a su capacidad de propagar información, y de una manera muy rápida y eficiente que ningún otro medio puede. Como tal, es fácil para una gran masa de comerciantes a obtener en una opinión. De acuerdo con un estudio realizado por Adamatzky en 2005, la fusión de las mentes individuales en una mente colectiva constituye una mente de la muchedumbre. Cuando esta muchedumbre se forma, los individuos de la multitud pierden su individualidad y empiezan a comportarse como un rebaño, en su mayoría irracional e impulsivo. Esto resume el comportamiento que se ve cuando un montón de comerciantes se apresuran en posiciones como un rebaño, incluso cuando los comerciantes racionales han visto las señales de peligro y están saliendo del mercado.
El surgimiento de Internet está produciendo nuevos conjuntos de herramientas que pueden ser puestos a un uso efectivo por el comerciante de divisas. Una de estas herramientas modernas se conoce como minería de texto. La minería de texto es la práctica de encontrar tendencias de palabras en un documento dado con el objetivo de determinar el significado de esos documentos y texto.
La minería de texto se puede utilizar para detectar el sentimiento del mercado. Minería de texto utiliza los motores de búsqueda, instantáneamente escaneo de sitios para obtener información útil acerca de lo que los expertos reales están diciendo acerca de un par de divisas antes de que tales eventos tengan lugar y la conversión de esa información en una nugget de comercio útil. Recuerdo en algún momento en 2008 cuando un famoso banquero de un gran banco japonés había predicho que el Euro, que se aproximaba a 1.6000 al USD en ese momento, caería a 1.4000. Parecía tan descabellada en ese momento, pero mire dónde estamos hoy: el EUR / USD había llegado incluso a 1,1900 en el momento álgido de las crisis de la deuda soberana de la zona euro. Minería de Internet para tal información en el contexto de la minería de texto podría formar la base de la detección de lo que el sentimiento dominante es entre los jugadores de dinero inteligente en cualquier momento.
Estrechamente relacionado con la minería de texto es el uso de herramientas de medios sociales como Twitter y Facebook para perfil cambios de humor en el mercado de divisas. Una herramienta estadísticamente confiable y eficaz de procesamiento de datos de Twitter se encuentra en twittersentiment. appspot. com. Este sitio es capaz de tomar una instantánea de la opinión de Twitter para que el comerciante puede ver las estadísticas de datos en una forma utilizable, es decir, en una forma que puede permitir al comerciante para medir la opinión del mercado.
Una vez que el sentimiento del mercado se obtiene, el siguiente paso lógico sería equipararlo a la acción de precio del par de divisas que el comerciante está interesado en el comercio.
En otro ejemplo de igualar el sentimiento frente a la acción de los precios, podemos ver cómo el sentimiento positivo y negativo con respecto al crudo se correlaciona con la acción de los precios (Gráfico 3.2). Durante la semana del 28 de mayo al 9 de junio, se escanearon noticias, blogs, videos y foros a través de Internet sobre el sentimiento con respecto a los precios del crudo. Las puntuaciones negativas de cada día se convirtieron en un gráfico lineal y se superponían con las puntuaciones positivas de cada día. Entonces los precios reales del Brent se compararon con estas líneas negativas y positivas. Si bien esto es sólo un período de muestra, podemos ver que vale la pena utilizar los datos de sentimiento como un indicador para la dirección del precio. Un pico en el sentimiento negativo sobre el crudo ocurrió el 31 de mayo ya que los precios del crudo alcanzaron un máximo de 102.98. Fue seguido por la disminución de los precios del crudo. Sentiment alcanzó una puntuación negativa del 5 de junio y el sentimiento positivo empezó a rebotar. Pocos días después, los precios del crudo volvieron a la zona 102. Mientras que los datos necesitan granularidad mucho más, podemos sentir, incluso en esta etapa temprana en el arte y la ciencia de las señales basadas en el sentimiento, que hay dos áreas clave que serán útiles para el comerciante. En primer lugar, cuando el sentimiento positivo o negativo crossover, el comerciante puede utilizar esto como una pista de que la opinión del mercado está cambiando. Además, parece que los picos de los sentimientos, ya sean positivos o negativos, son los hitos clave relacionados con los cambios de precios posteriores y ofrecen un gran potencial como fuente de señales comerciales.
Cómo aplicar herramientas de detección de sentimiento a Forex Trading
Vamos a explorar cada paso clave sobre cómo cualquier comerciante puede aplicar herramientas de detección de sentimiento.
Paso 1: Qué está en juego en el mercado? Apetito de riesgo o Aversión al riesgo?
El primer paso en la aplicación de herramientas de detección de sentimiento para el comercio de divisas es decidir sobre qué sentimiento del mercado debe ser supervisado. Qué emoción está trabajando actualmente en el mercado? En cualquier momento, una de las dos principales fuerzas emocionales estará en el mercado:
apetito por el riesgo
Aversión al riesgo.
Ahora no significa que uno es bueno y el otro es malo, porque en forex, usted puede ganar dinero con buenas noticias y malas noticias. Sólo depende de que el comerciante está en el lado derecho de la moneda. En cualquier momento, los comerciantes tendrán un apetito de riesgo (en el modo de mejora de capital), o serán aversos al riesgo (en modo de preservación del capital).
En el comercio del siglo 21, el sentimiento supera a la economía en el impacto de los movimientos de los precios de la moneda. Esto no es un fracaso de los fundamentos en la ecuación, sino que significa que el mercado también trabaja en las expectativas. The words “risk appetite” connotes market optimism, while risk aversion connotes fear. Every day, there is a competition between market optimism and fear, and the constant shifts in the delicate balance to one side or the other will dictate which of them will take hold. So any time the forex trader wants to take a position, he or she is in effect, measuring the emotions at play in the market.
Market direction reflects a precarious balance of optimism and fears. There are many market fears and any one of these fears can take hold of the market very quickly. Not all fears are bad for a currency. For instance, inflationary fears will generally lead to interest rates going up, which will fuel bullishness on commodity prices and the commodity currencies, increasing market optimism or risk appetite. Fear of turmoil or war in the Middle East causes crude prices to go up, as well as the price of the commodity currencies backed by crude such as the Canadian Dollar. On the other hand, fear of a drop in the GDP of China will lead to bearishness on the commodity-backed currencies such as the Australian dollar, and risk aversion will then take hold of the market.
So it is important for traders to be familiar with the various fears at work in the market. So how can a trader scan the markets to see which fears are operational at any point in time?
Step 2: Scan for Specific Fears
Before the trading week commences, the forex trader must scan the market and determine which of the market fears is dominant. Correctly answering this question will lead correct identification of the market direction for the week. This is where action analysis comes in, using the internet to search for information. According to Oberlechner, financial news reports usually consist of the perceptions and market interpretations of the trading participants, which are fed back to the traders in the market. The forex trader’s job is to filter out the wheat from the chaff. It is not rocket science.
Consider the recent upgrade of Spain by credit rating firm Fitch. Spain had been downgraded in 2012 and this caused the Euro to take a massive hit. As a currency without much market fundamentals except those which confirm the strength and stability of the Eurozone and its financial system, such a news event as a credit rating upgrade is one which would definitely bring on risk appetite for investing in the Eurozone and its currency. Of all the market fundamentals at play, a discerning trader can zero down on this one and make rational trading decisions on the Euro. The next step would be to pick out the best currency pairing of the Euro to trade this news release. This would lead the trader to again mine through all the text out there to see which counter currency in a Euro pairing has a negative sentiment. A long position on the positively impacted Euro against a negatively impacted counter currency would be the play here.
Step 3: Scan Headlines
Could the average forex trader use sentiment mining to help shape their trades? If so, what everyday tools can be used by the trader to accurately extract market sentiment? The challenge is to spot occurrences of key terms that are tagged to the fundamental forces being searched. The main idea is to find the right terms. Many traders overlook the value of scanning headlines. Headlines provide an avenue to capture fundamental opinion. We just talked about the credit upgrade on Spain by Fitch. This is an example of a screaming headline which a trader must scan for. Headlines are effective because they are specifically designed to catch attention. They may not be very accurate in their representation of the actual economic data, but they are effective in showing the pulse of opinion. Headlines trigger excitement in contagious fashion. Headlines can amplify sentiment.
An example of this was seen Standard & Poor’s downgraded the credit rating of the U. S. government, triggering a huge market response. A keyword used in the headline was the “Negative”. Even though this may have exaggerated the situation, it did do the job of drawing the market response and whipping up a market sentiment.
Step 4: Form Your Own Keywords for Search Retrieva l
Another important sentiment detection tool in the hands of the forex trader is keywords. Knowing what keywords to use when conducting text mining on the internet is a good way of measuring the emotional strength of any optimism or fear operating in the market on a continuous basis. The use of keywords allows traders find the character of the market sentiment.
Keywords used must be specific. They must not be too generic as to include unnecessary stuff that will add confusion to the mix. Terms such as risk appetite, risk aversion, and inflation are good terms because they sum up factors that are always at play in whipping up market sentiments. Keywords must also be able to link to emotions and categorize them as positive and negative emotions.
Let’s apply this to the forex trader scanning the web using keyword groups. The trader can start by linking the names of the central bank chiefs to emotions. For example, a trader may use the keywords “Draghi admits..” A context in which this could be used was when the free-falling Euro needed a real boost, and after months of equivocation, ECB Chairman Mario Draghi finally admitted that the ECB needed to buy Eurobonds to help stabilize the Euro. This gave the Euro a much needed uplift. Now supposing a trader used the keywords as stated above. The chances are that the news event detailing Draghi’s statement would come up on the internet search and the trader would immediately know what market sentiment would be.
To retrieve the latest emotional content on inflation and the New Zealand Dollar, the trader can use a different group of words. Inflation fears or the Kiwi Dollar could produce a quick grab of words that relate to positive emotions about the NZD. The result is a greater detection of emotions. As a general rule, combine the name of a key market leader or the name of a central bank with words such as: admits, declares, warns, supports, denies, etc. The result is a retrieval of news that carries with it a lot of information about the emotions involved. A good idea for any trader would be to create their own table of their own opinion seed words, or a verbal quadrant. For instance, a look at the most recent Rate Statement by the Reserve Bank of New Zealand would indicate the association the bank made to rising immigration, increased housing demand, increase in consumer prices and inflationary fears, leading the RBNZ to hike interest rates from 2.75% to 3%, thus further increasing the profitability of carry trades between the NZD and USD or JPY. This would immediately put in play positive emotions on the NZD pairings.
The effect is to provide a better match between the search and the retrieval of the emotion involved. Once an underlying currency pair is chosen, word searches should become more targeted and specific. Here are suggested words for use at any time for trying to gauge market sentiment.
Start with any underlying market and add the suggested key words:
using the following world combination formula:
underlying market + risk appetite
underlying market + risk aversion
underlying market + fears
underlying market + optimism
underlying market + doubts
underlying market + pessimism
We can generalize the entire search process in one equation or algorithm. It would be: underlying market + emotional adjective or adverb. To be clear, a trader would enter at different times:
U. S. Dollar Index risk appetite;
U. S. Dollar Index risk aversion;
U. S. Dollar Index fears;
U. S. Dollar Index doubts;
U. S. Dollar Index optimism.
The result is an ability to count the positive and negative news items relating to the U. S. Dollar Index. This follows recent text mining and sentiment analysis methodology.
Step 5: Create Your Own Risk Appetite/Risk Aversion Ratio
Since the words risk appetite and risk aversion are extremely effective as seed words to retrieve market sentiment, the trader should always conduct a general risk appetite and risk aversion search. By comparing the results of the search, the ratio between risk appetite and risk aversion beliefs can be approximated.
After retrieving the results of using risk appetite and risk aversion, the next step is to create your own sentiment ratio. The result is your own ability to detect if the mood of the market is up or down. The risk appetite /risk aversion ratio compares positive to negative sentiment results from your own text searches.
After doing a search a good way to quantify the balance of risk appetite to risk aversion is to assign a number to the article or headline. Ask yourself: Is the article retrieved positive or negative about the underlying market? Keep score. This helps keep track of the strength of the sentiment. A useful technique is to use a ranking range of –5 to +5. If the total sum is positive, in effect, you have a market that is risk positive.
Forex Sentiment Analysis
Written by: PaxForex analytics dept - Thursday, 09 October 2014 0 comments
With so many participants most of who are trading for speculative reasons, gaining an edge in the forex market is crucial. Fundamental analysis provides a broad view of a currency pair's movements and technical analysis defines trends and helps to isolate turning points. Sentiment indicators are another tool that can alert traders to extreme conditions and likely price reversals and can be used in conjunction with technical and fundamental analysis.
Market sentiment in its most basic definition defines how investors feel about a particular market or financial instrument. As traders . sentiment becomes more positive as general market consensus becomes more positive. Likewise, if market participants begin to have a negative attitude sentiment can become negative. While sentiment is not unique to the forex market it can be directly translated to currency pairs .
When the percentage of trades or traders in one position reaches an extreme level sentiment indicators become very useful. Assume our aforementioned currency pair continues to rise and eventually 90 of the 100 traders are long (10 are short); there are very few traders left to keep pushing the trend up. Sentiment indicates it is time to begin watching for a price reversal.
The Commitment of Traders (COT) is released every Friday by the Commodity Futures Trading Commission. The data is based on positions held as of the preceding Tuesday which means the data is not real-time, but it's still useful. Interpreting the actual publications released by the Commodity Futures Trading Commission can be confusing and somewhat of an art. Therefore charting the data and interpreting the levels shown is an easier way to gauge sentiment via the COT reports.
Forex sentiment indicators come in several forms and from many sources. Using multiple sentiment indicators in conjunction with fundamental and technical analysis provides a broad view of how traders are maneuvering in the market. Sentiment indicators can alert you when a reversal is likely near - due to an extreme sentiment reading - and can also confirm a current trend. Sentiment indicators are not buying and selling signals on their own; look for the price to confirm what sentiment is indicating before acting on sentiment indicator reading.
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